Коммерческая недвижимость. ПИФ, группа ТОННЕКС

13.06.2012

 

По оценкам экспертов, инвестиции в коммерческую недвижимость становятся все более устойчивым видом стабильного дохода. Коммерческая недвижимость, в настоящий момент, представляет собой некий новый инвестиционный инструмент, который с большим успехом используется на Западе вот уже не один десяток лет.

Наиболее важным достоинством инвестиций в коммерческую недвижимость является стабильный доход и надежность. Ведь во все времена недвижимость являлась гарантией стабильности и перспектив. Исследования, проведенные рядом инвестиционных компаний, показали, что около 43% населения России считают вложения собственных средств в объекты недвижимости наиболее надежным среди всех существующих финансовых инструментов, а инвестиционный интерес к московскому рынку недвижимости только у частных инвесторов - жителей Москвы составляет не менее $ 350 млн. в год.

Так что же происходит сейчас на рынке коммерческой недвижимости в столице России? В целом, по оценкам специалистов ряда компаний, доходность инвестиций в коммерческую недвижимость в период с 1998 года по 2002 год снизилась с 25% годовых до 17%. Значительный спад темпов роста ставок связан с увеличением объемов нового строительства, который в 2002 году увеличился на 30% по сравнению с прошлогодним уровнем. Рост объемов ввода в эксплуатацию новых офисных помещений гарантирует стабилизацию арендных ставок в течение ближайших 3-х лет.

Рынок коммерческой недвижимости России достиг достаточно профессионального уровня, что повлияло на привлечение крупных Западных инвесторов, заинтересованных во вложении своих средств в объекты недвижимости. В настоящее время, возможность вложить капитал в коммерческую недвижимость и получать стабильный доход имеют и индивидуальные инвесторы. На этом рынке работает уже несколько посредников. В их числе "Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "Первый инвестиционный фонд недвижимости" под управлением ЗАО "КОНКОРДИЯ ? эссет менеджмент" и ООО "ГРУППА ТОННЭКС". Давайте попробуем рассмотреть деятельность этих компаний более подробно. В ниже приведенной таблице приведена сравнительная характеристика и основные отличия с указанием адресов организаций.

"Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "Первый инвестиционный фонд недвижимости" (под управлением ЗАО "КОНКОРДИЯ ? эссет менеджмент") 2003 г. ООО "ГРУППА ТОННЭКС" 2001 г.
Адрес: 121099, г. Москва, Cмоленская площадь, 3, Смоленский пассаж, этаж 8 Контактные телефоны: 797-69-24, 797-69-25 Адрес: 103001, Россия, Москва, Спиридоньевский пер., дом 2/22, офис 17а Телефон: (095) 504-10-43 Факс: (095) 202-77-84 Электронная почта: mail@tonnex.ru
Минимальная сумма инвестиций ? 16 млн. руб. Стоимость 1-го пая в момент размещения ? 1 млн. руб. Минимальная сумма инвестиций ? от 30 000 $
Объекты недвижимости (4) ? элитное жилье, р-н массовой застройки в Ю.Чертаново Объекты недвижимости (3) ? офисные и торговые помещения в пределах МКАД
Доходность проектов ? не ниже 30% годовых в валюте Доходность проекта ? от 15-25% годовых в валюте
1. Прозрачность структуры портфеля, обусловленная не только требованиями законодательства, но и политикой руководства управляющей компании и освобождение от уплаты корпоративных налогов, так как фонд недвижимости не является юридическим лицом.
2. Высокая ликвидность вложений пайщиков по сравнению с простой покупкой девелоперского проекта:
а) это достигается за счет диверсификации портфеля ? вложение средств инвесторов не в один, а в несколько проектов, что позволяет снизить диверсификационные риски.
б) Паи "Первого инвестиционного фонда недвижимости" с июля 2003 года находятся в перечне внесписочных ценных бумаг ММВБ, а с января 2004 года Фонд получит возможность биржевого обращения своих паев.
3. В активы ПИФН могут входить денежные средства, включая иностранную валюту, в том числе на банковских счетах и во вкладах, а также соответствующие требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федеральной комиссии: ценные бумаги, акции, облигации.
Уникальная программа "Доходный метр"
а) минимальное вложение от 5000$ для частных лиц, от 100 000$ для юр. лиц.
б) гарантированный доход от 15% годовых в валюте за счет арендной платы.

Проанализировав данные вышеуказанной сводной таблицы, невозможно не заметить основные отличительные особенности. Минимальная сумма инвестиций в "Закрытом паевом инвестиционном фонде недвижимости "Первый инвестиционный фонд недвижимости" составляет 16 млн. руб., а стоимость одного пая в момент размещения ? 1 млн. руб. Данные условия рассчитаны либо на достаточно состоятельных физических лиц, или на юридические организации, что значительно ограничивает круг пайщиков из за столь масштабных финансовых вложений. Но и доходность проекта заставляет приятно удивиться, не ниже 30% годовых в валюте.

ООО "Группа Тоннэкс" в своем проекте "Доходный метр" предлагает более мягкие финансовые условия для вхождения в проект. Минимальная сумма инвестиций ? от 30 000$ , что является гораздо более приемлемой планкой для частного соинвестора при вхождении в проект. Но, в отличии от ПИФа , доходность проекта в ООО "Группа Тоннэкс" составляет от 15 до 25% годовых в валюте.

Резюмируя вышесказанное, хочется отметить, что снижая стоимость "входного билета" в данные проекты открывается возможность для привлечения еще большего числа потенциальных инвесторов, обеспечивая тем самым еще большую стабильность и успешность проекта.

А. Афанасьев

к списку